El High Frequency Trading o también conocido como Low Latency Trading es una especialización del Algorithmic Trading en la que las operaciones se realizan mediante algoritmos, pero estos son aplicados lo más rápido posible. Es decir, las posiciones se realizan en poco tiempo, normalmente en milésimas de segundo.
La principal característica del High Frequency Trading es la velocidad. Las operaciones se realizan a la máxima velocidad posible, al igual que la toma de decisiones. Para admitir a operadores que realizan High Frequency Trading los mercados tiene que estar preparados y ser tecnológicamente muy avanzados, por lo que el High Frequency Trading no se realiza en todos los mercados.
Actualmente existe una competición entre los High Frequency Traders para tener las máquinas más avanzadas y las conexiones más rápidas. Por supuesto esto se tiene que aplicar utilizando el software más rápido y avanzado del que sean capaces de diseñar.
La otra batalla está en los algoritmos, por lo que no es de medios, sino intelectual. Los algoritmos no se diseñan pensando en lo que sucede en el mercado, ni si quiera pensando en lo que hacen los otros high frequency traders, los algoritmos se diseñan pensando en lo que harán los demás high frequency traders que saben que tu vas a hacer.
Hoy en día se estima que la mayor parte de las transacciones realizadas en los mercados financieros del mundo son de algoritmos de High Frequency Trading (también conocido como HFT). Lo cual no deja de ser interesante, porque esta práctica no suele ser conocida por muchos inversores.
El High Frequency Trading se suele aplicar sobre todo en operaciones con derivados. También es habitual que se realicen muchas operaciones en un segundo y que al final del día las máquinas dejen la posición cerrada. Normalmente los algoritmos de HFT lo que suelen buscar es hacer muchas pequeñas operaciones en las que obtengan una pequeñísima ganancia que poco a poco se va acumulando.
Una estrategia típica de HFT es el arbitraje. Por ejemplo un producto se vende a un precio en un mercado y se compra a un precio ligeramente mayor en otro se compra y se vende en una fracción de segundo con el objetivo de hacer un beneficio con la diferencia. De este modo los HFT contribuyen a que los precios sean los mismos en todos los mercados.
Existen críticas al High Frequency Trading. Hay quien afirma que distorsiona que todos los inversores estén en la misma situación o que ese no era el objetivo de los mercados financieros. También hay quien culpa al HFT del flash crack que tuvo Wall Street hace un tiempo y cree que es peligroso para la estabilidad de los mercados.
Por otro lado no todo el mundo está en contra del High Frequency Trading, sino que lo considera beneficioso. Hay quien afirma que el uso del HFT contribuye a crear liquidez en los mercados, por lo que facilita a los inversores comprar o vender un producto financiero sin problema. Esto es habitual en las acciones de creación de mercado que tienen muchos bancos de inversión.
También se afirma que el High Frequency Trading reduce los costes de transacción y que al contrario que las personas las máquinas no se dejan llevar por sentimientos, por lo que podrían mantener la calma en caso de un pánico bursátil.
Independientemente de lo que nos parezca, el High Frequency Trading actualmente es una realidad en los mercados financieros y tenemos que vivir con ello a la hora de planificar las inversiones. Es una evolución tecnológica natural de la aplicación de las nuevas tecnologías a los mercados financieros.
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